Funktionsweisen von Altersvorsorge-Systemen

(mit Angabe ihrer kollektiven¹ relativen² Renditen)

Kollek- Prinzip:Kollektive fortlau- tive fortlaufende Einzahlungen = fende Auszahlungen + Kosten Rendite Beamtenpensionen: Entsprechende Haushaltstitel Zustehende Bund/Länder/Gemeinden = ! laufende Pensionszahlungen unbekannt Gesetzliche Rente: Rentenbeiträge Arbeitgeber r + Rentenbeitr. Arbeitnehmer r = ! Laufende Rentenzahlungen z + staatliche Zuschüsse s + Verwaltungskost. DRV d durch Renten-anpassungsformel:ist mit Nachhaltigkeitsfaktor an demografische und Arbeitsmarkt-Entwicklungselbstanpassend, während der Riesterfaktor nur Rentenniveau-senkend wirkte. Rend.=z/(2r+s)≈2R Selbstständige mit freiwilliger Renteneinzahlung: Selbstständige im Beruf: Selbstständige im Ruhestand: fortlaufende Rentenbeiträge = ! fortlaufd. Rentenauszahlungen durch Rentenanpassungsformelwie oben, aber mit halbierter Rentabilität (wegen fehlender Arbeitgeberbeiträge) Rendite = R Eigenständige Finanzierung: Selbstständige im Beruf: Selbstständige im Ruhestand: Kauf von Wertpapieren = Verkauf von Wertpapieren global durch Kurs-anpassungen Aufbau von Depots Abbau von Depots Extremfall: Leeres Depot bedeu- tet Zahlungsende, Altersarmut langfristige Rendite ≈ R Finanzierung über Fonds: Auszahlung gemäß Fonds- Erwerb von Fondsanteilen anteilen und Garantiezinsen Fonds-intern: Einnahmen aus Anteile- Gewinne, Verkauf von verkauf, Preise Neugeschäft = erworbenen Beteiligungen durch Fonds-management Rendite < R Typische Riester-Rente (Fonds): Beiträge Arbeitnehmer Laufende Rentenauszahlungen (+ staatliche Förderung) (- nachgelagerte Versteuerung) Versicherungs- bzw. Banken-intern: Einnahmen aus Policen- Gewinne, Neugeschäft, verkauf, Provision = Garantiezins-Senkung durch Versicherungs-/ Bank-Management im Extremfall: Insolvenz, Altersarmut der Versicherten Rendite < R Betriebsrente: ohne Arbeitgeberbeitrag (wie Finanzierung über Fonds) mit paritätischem Arbeitgeberbeitrag (wie Gesetzliche Rente) <R <2R

¹) Kollektive Rendite heißt: Gerechnet über unterschiedliche Einzahlungsdauern und Sterbealter.

²) Relative Rendite bedeutet, dass sich gemeinsames Wachstum der Vorsorgearten ausgleicht.

Oskar Fuhlrott, Oktober 2023; lizenzfrei